Alla fine della scorsa settimana, il mercato delle criptovalute ha sudato freddo dopo l'annuncio del fallimento di SVB. L'esposizione di Circle ha sollevato in modo significativo i timori di un effetto domino su altri giocatori di criptovalute. Se tutto non è ancora tornato alla normalità, la situazione sembra migliorare.
Prima di discutere le implicazioni, ricontestualizziamo la sequenza temporale del fallimento della Sillicon Valley Bank. Mercoledì scorso, la banca ha annunciato di voler consolidare il proprio bilancio aumentando di 2.25 miliardi di dollari. Un annuncio che ha avuto l'effetto diretto di innescare un'ondata di panico tra i depositanti, ma ha anche smorzato l'azione della banca, che il giorno dopo ne avrebbe sospeso la quotazione.
A partire da venerdì, l'autorità di regolamentazione della California ha ordinato alla banca di chiudere il negozio, in seguito all'annuncio di un'importante vendita di asset per raccogliere capitali. Il regolatore della California nomina quindi la FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) come responsabile giudiziario del fascicolo. Prima del suo fallimento, la banca era tra le 20 maggiori banche degli Stati Uniti. Ha lavorato con giocatori famosi, in particolare Sequoia Capital o Andreessen Horowitz, e persino alcuni giocatori di criptovalute.
La FED promette la garanzia dei depositi!
Se il fallimento della banca potrebbe essere drammatico per molte società tecnologiche e per gli azionisti di SVB, la banca centrale americana ha voluto rassicurare i depositanti sulla possibilità di riavere indietro i propri fondi. Ieri, i presidenti della FED e della FDIC Jérôme Powell e Martin Gruenberg hanno annunciato "azioni decisive" per proteggere i depositanti della Silicon Valley Bank, così come della Signature Bank:
La FED ha anche annunciato che i depositanti avranno accesso a tutti i loro depositi da lunedì 13 marzo. Aggiungendo di sfuggita che nessuna perdita sarà a carico del contribuente.
Buono a sapersi: Il fallimento della banca provocò presto il panico tra i depositanti. Infatti, il 96% di tali importi non era coperto da garanzie tradizionali (fino a 250.000 dollari per cliente e banca).
Inoltre, la Fed si è impegnata a prestare alle banche che dovranno affrontare un grande afflusso di prelievi nei prossimi giorni o settimane. Questo fondo, che raggiunge i 25 miliardi di dollari, proviene dalla riserva del Tesoro. Con il programma BTFP (Bank Term Funding Program) molte banche e depositarie potranno prorogare prestiti con scadenza massima di un anno. L'obiettivo è limitare il più possibile la diffusione della crisi di liquidità.
Sfera crypto colpita dal fallimento della banca!
Anche il mercato delle criptovalute ne risente se l'azione della banca viene immediatamente confermata dai mercati. E per una buona ragione, sembra che alcune società crittografiche siano esposte a SVB.
Ciò è particolarmente vero per Circle, la società che emette la stablecoin USDC, che deterrà 3,3 miliardi di dollari in SVB. Quella della compagnia sözcüSe gli attaccanti volevano giocare la carta della pacificazione, i proprietari vendevano in gran parte il bene. Il panico ha visto circa il 10% del depele di USDC, mandando sudori freddi ad alcuni che pensavano di rivivere l'episodio di Terra in quel momento.
Questo depeg ha anche provocato un effetto domino, causando lo stallo di altre stablecoin come DAI e USDD. Nella sua comunicazione, Coinbase ha chiarito che la società utilizzerà le proprie risorse per colmare il divario causato dal declino di SVB.
Anche altri attori dell'esposizione all'USDC hanno redatto una proposta di emergenza per limitare l'esposizione. Questo è il caso di MakerDAO, ad esempio, che ha $ 3,1 miliardi in USDC. sembra oggi
I funzionari mostrano i loro denti!
Sebbene le condizioni possano sembrare diverse, questo fallimento fa rivivere l'era Lehmann Brothers, che fu l'innesco di una crisi mondiale.
Ieri, il segretario al Tesoro Janet Yellen ha detto che lo stato non salverà la banca. Ecco perché la maggior parte delle misure sembra concentrarsi sui depositanti e su come prevenire il dilagare della crisi. Joe Biden ha chiarito di essere determinato a ritenere i funzionari della SVB "pienamente responsabili" della difficile situazione dell'azienda.